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摘要
【78家A股公司发行可转债 涉及资金规模合计1658.55亿】可转债今年在一二级市场均表现抢眼。在发行方面,年初至今,已有78家A股公司发行可转债,涉及资金规模合计1658.55亿元,早已超过去年全年的1071.1亿元,再创历史新高;在二级市场,受益于股票市场强势表现,近期部分可转债品种颇受追捧,个别标的已经翻倍。(中国基金报)

  可转债今年在一二级市场均表现抢眼。在发行方面,年初至今,已有78家A股公司发行可转债,涉及资金规模合计1658.55亿元,早已超过去年全年的1071.1亿元,再创历史新高;在二级市场,受益于股票市场强势表现,近期部分可转债品种颇受追捧,个别标的已经翻倍9号彩票最新官方网站-78家A股公司发行可转债 涉及资金规模合计1658.55亿。

  发行规模迅速增加

  9月19日,远东传动发布公告称,公司将公开发行可转债总额8.937亿元,共计893.70万张。每张面值为100元人民币,按面值发行。可转换公司债券的期限为自发行之日起6年,即2019年9月23日至2025年9月23日。

  远东传动发行的远东转债,仅是今年可转债发行火爆的最新案例。数据显示,今年以来,已有78家A股公司发行了可转债,涉及资金规模为1658.55亿元,远超历年水平。此前数年,可转债一直是A股公司再融资的“偏门”,每年募资金额不过数百亿元,远低于定增。

  在2015年触及发行底部后,可转债募资规模开始逐年回升,并在去年、今年均超过了千亿元。2015年至2018年,A股公司各年度新发可转债规模分别为93.8亿元、29号彩票最新官方网站-78家A股公司发行可转债 涉及资金规模合计1658.55亿26.52亿元、602.72亿元、1071.1亿元。这意味着,仅今年前9个月,A股可转债规模已接近2017年、2018年两年的总和。

  具体到公司来看,发行规模超10亿元的公司有26家。其中,募资过百亿元的三家公司均为银行中信银行平安银行江苏银行分别募资400亿元、260亿元和200亿元。另外,中国核电通威股份招商公路发行的可转债规模也都达到50亿元及以上。

  从融资用途上看,大多公司表示用于发展主业或者补充流动资金。如百达精工募集的2.8亿元资金用于年产1亿件高效节能压缩机新材料核心零部件项目,博威合金募集12亿元用于年产5万吨特殊合金带材项目。此外,还有公司用于补充流动资金。如新天药业可转债募资金17730万元,其中,5317.61万元用于补充流动资金;美联新材募集的2.5亿元中,拟将7400万元用于补充流动资金。

  定增收紧转道可转债

  可转债发行为何异军突起?答案其实在于再融资政策的调整。

  回到2014年,彼时市场氛围较好,政策空间宽松,定增成为上市公司融资的主流方式,当年,定增融资规模为6485.1亿元。此后的2015年至2017年,定增规模均突破万亿元。而到了2017年,再融资新规出台,剑指过度融资、差价套利,加之二级市场行情持续低迷,使得资金方参与定增的热情快速降温。2018年,A股公司增发(主要为定向增发)规模为7523.52亿元,较2017年的1.27万亿元大幅缩减。今年,增发规模更是进一步缩减,目前仅有4712.03亿元,预计全年规模较2018年进一步下降。

  定增难做,可上市公司依然有融资的需求,可转债便成了较为合适的替代工具。有投行人士表示,上市公司再融资一般可选增发(定向、非定向)、配股、优先股、可转债及可交债。过去定向增发发行便捷,约束条件少,很容易被上市公司接受、使用,与之相比,非公开增发、配股、优先股都有较高的要求,一般企业难以采用。

  海富通基金债券基金部副总监何谦表示,直接融资是未来企业的主要融资方式,必将导致市场扩容。评级较高、体量较大、流动性较好的转债一直是市场主流机构投资考虑的9号彩票最新官方网站-78家A股公司发行可转债 涉及资金规模合计1658.55亿标的。

  可转债同时具有股票、债券双重属性,也令上市公司、投资者都更容易接受。例如,可转债设计了提前赎回条款。今年以来,随着市场回暖,因上市公司股票价格上涨而9号彩票最新官方网站-78家A股公司发行可转债 涉及资金规模合计1658.55亿触发提前赎回条款的可转债不断增多。7月下旬以来,市场上类似可转债赎回实施公告多达40多份。

  优质公司受追捧

  可转债二级市场交易也日趋活跃,尤其是近期股票市场行情回暖,不少可转债也走出一波不错的行情。中证转债指数自6月以来持续走高,至今累计涨幅已经超过8%,并有望突破前期高点。

  事实上,能够发行可转债的大多是实力较强的优质公司,其二级市场股票价格上涨,也会带动可转债的价格。今年一季度发行的平银转债便是其中代表。由于平安银行零售转型较为成功,半年报业绩靓丽,备受市场追捧。平银转债转股期内仅用19个交易日便成功触发赎回机制,创出了银行业可转债的最快纪录。

  不仅是平银转债,刚刚成功摘牌的生益转债、隆基转债、宁行转债也都颇具行业代表性,生益转债的发行方是市场关root是什么意思注度很高的PC9号彩票最新官方网站-78家A股公司发行可转债 涉及资金规模合计1658.55亿B概念领军企业,隆基转债的发行方隆基股份则是单晶硅龙头光伏企业,宁行转债的发行方宁波银行也是城商行中的代表性企业。例如,还在交易的特发转债,最近价格为235.51元,较年初已经翻倍有余。此外,凯龙转债、东音转债、广电转债、联泰转债都表现不俗。

(文章来源:中国基金报)

(责任编辑:DF052)



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